顾国洪，吉林大学青岛汽车研究院副院长，《真锂研究》新能源智库联席CEO，中国新能源汽车推广联盟广东省新能源汽车发展服务中心特聘专家。
顾院长也是钱潮价投研究院的特聘行业专家老师，将为我们价值投资实战班的学员们，带来最新的新能源行业资讯，以及对*策大事的实时解读，洞悉新能源产业的投资机会！
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▼动力电池出了一匹“黑马”GENERALTITLE根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布中国最新动力电池装机量数据，年动力电池装机量累计63.6GWh，同比累计上升2.3％。在同年国内动力电池装机量Top10的榜单上，出现了一匹大黑马，这就是瑞浦能源，凭借全年0.95GWh的装机量超越力神跟孚能，排名第8位，市场占比1.5%。
瑞浦能源有限公司成立于年，是世界强企业青山控股集团在新能源领域进行投资布局的首家企业，主要从事动力/储能锂离子电池单体到系统应用的研发、生产、销售，专注于为新能源汽车动力及智慧电力储能提供优质解决方案。公司注册资金3亿元，现已建成温州制造基地和上海研发中心两大基地。
短短3年间，瑞浦能源从成立之初的业内默默无闻，到排名紧随宁德时代、LG化学、比亚迪、国轩高科和中航锂电等头部企业。瑞浦能源生产基地二期还没建好，就已经被广汽、吉利等20多家新能源车企抢着下订单。
全球动力电池企业的命门——镍GENERALTITLE锂电池上游原材料最初为镍矿、钴矿、锂矿、石墨矿产等，这些矿产资源经过加工后得到一系列盐类及中间产品，广泛应用于电池材料（正极材料、负极材料、隔膜、电解液）的制造中。以三元正极材料为例，具体加工步骤为镍钴锂等金属矿石→提纯→硫酸镍/硫酸钴/碳酸锂等金属盐化合物→三元前驱体→三元正极材料。原材料成本是三元正极材料的主要成本，占总成本的80%以上。其中，稀有金属镍在电池总成本中占比近30%，高镍、超高镍电池占比更高。
全球镍的年产量约万吨（金属量），其中不锈钢占镍消费量的85%，电池用镍占5%，约12.5万吨。根据IEA的预测，到年保守估计电动车渗透率在15-20%，新能源汽车销售量为万辆，年全球新能源动力电池镍消费量将达到92.8万吨。动力电池将贡献镍未来的主要消费增量。
根据USGS（美国地质调查局）数据，年全球镍的储量为万吨，按目前消费量，可开采年限约为37年。世界上镍矿资源分布中红土镍矿约占55%，硫化镍矿占28%，海底铁锰结核中的镍占17%。其中，海底铁锰结核由于开采技术及对海洋污染等因素，目前尚未实际开发。
全球镍矿生产集中度较高，其中印度尼西亚、菲律宾、俄罗斯三个国家约占全球镍矿产量的56%，而中国镍矿产量仅约占全球的4%，绝大部分依赖进口。
年初以来，新冠肺炎疫情冲击全球，主要镍生产国均受到不同程度的影响。其中，镍资源主产国菲律宾、印尼疫情较为严重。在生产已经受到实质性影响的情况下，未来镍供需平衡需要重新修正。对于中国等高度依赖进口的国家来说，镍矿的短缺问题将更加严峻。
此外，由于主要的硫化镍矿山开采多年，矿产的资源储量、开采深度、矿石品位等方面条件逐渐变差，导致成本上升，产量难以提升，全球硫化镍矿产量呈下降趋势。
而产量更大的红土镍矿，因技术瓶颈，无法生产出动力电池所需的高品级硫酸镍。
特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（ElonMusk）曾在推特上多次表示，该公司扩大锂离子电池生产的最大问题就是“缺镍”。
正因如此，可以说谁能拿到低价、优质的镍，谁就掌握了生产电池的成本优势。而瑞浦，正好拥有这个优势。
低调的青山集团GENERALTITLE作为瑞浦能源背后的实际控制人，青山集团是一家颇具传奇色彩的浙江省民营企业。创建于年的青山集团，在经历短短20多年的快速发展后，已是全球最大的不锈钢和铁镍生产商，其不锈钢粗钢产量连续多年蝉联全球第一，工业基地分布在中国、印度尼西亚、美国、印度、津巴布韦等世界各地。其中，印尼基地和津巴布韦基地是中国“一带一路”战略的合作典范之一，受到过中国国家领导人的高度赞扬。
年，青山集团营业收入达到.1亿美元，净利润8.26亿美元，位列世界强第位。
依托于丰富上游资源的优势协同与对新能源产业趋势的笃定，实力雄厚的青山集团决心进*新能源产业，年10月，集团正式宣布投资17.3亿成立瑞浦能源。
来自印尼的高冰镍GENERALTITLE青山集团在印度尼西亚苏拉威西省建设的印尼莫罗瓦利工业园区，总规划用地公顷，园区集“采矿—镍铬铁冶炼—不锈钢冶炼—热轧—冷轧及下游深加工”产业链，镍铁产能万吨，大概占全球的25%，炼钢和热轧产能万吨，约占全球的7%。
年7月，青山集团宣布在红土镍矿冶炼工艺上取得了技术突破，开始在印尼试制高冰镍，将已有镍铁产线改造，生产镍含量75%以上的高冰镍。年3月，青山集团宣布一年内将向华友钴业供应6万吨高冰镍、向中伟股份供应4万吨高冰镍。
高冰镍是镍的硫化物，可用于生产电解镍、氧化镍、镍铁、含镍合金及包括硫酸镍在内的各种镍盐，而硫酸镍正是用于电池生产的原料。
在传统的镍产业链中，高冰镍由硫化镍矿冶炼得到，而此次印尼高冰镍项目的供应意味着由红土镍矿冶炼的镍铁打通了转化为高冰镍的渠道。也就是说每年万吨（金属量）原本用于生产不锈钢的镍铁，将可以转而电池级生产硫酸镍，成本仅有原有工艺的三分之一。
有了低价优质的镍，青山集团以瑞浦能源为应用基点，与国际、国内的行业领先企业强强联手，全面打通了从原材料到动力电池成品的新能源产业链。
得益于青山集团强大实力和丰富资源加持，让瑞浦能源在未来快速发展中，不仅得到上游稳定供应链资源，而且保证原材料的成本控制。
搭上爆款“顺风车”GENERALTITLE年最火的电动汽车企业，无疑是上汽通用五菱。年，上汽通用五菱全年销售新能源车型17.4万辆，同比增长%，其中网红车型宏光MINIEV约占12.67万辆。这辆A00级纯电动车单日最高销量达辆，一举超过特斯拉Model3成为年全球新能源汽车销量第一。据《中国小型纯电动乘用车出行大数据报告》报告显示，上汽通用五菱小型纯电动乘用车市场占有率达到了51%。
而瑞浦正是上汽通用五菱动力电池主要供应商之一。年瑞浦装机量0.99Gwh，其中上汽通用五菱就占据了73%。
“我们很早就获得了五菱的认可，但是项目切入相对比较晚。”瑞浦能源相关负责人介绍，瑞浦团队很早就和五菱的高层和技术骨干有过项目合作。从年至上海车展间，两家公司间进行了多次交流，巩固了双方关系。在19年五菱战略调整后，凭借当时的互信，五菱与瑞浦能源最终确定了电池批量供货协议。
发力磷酸铁锂GENERALTITLE中国新能源汽车在经历年7月的补贴大退坡之后，原本在能量密度上更有优势的三元锂电池，成本过高的局限性开始凸显。磷酸铁锂电池则迎来了好时机，市面上开始出现不少搭载磷酸铁锂的国产特斯拉、比亚迪汉等优质产品。从年前三批汽车公告来看，纯电动乘用车中，采用磷酸铁锂的车型占比，已经达到了42.75%。
瑞浦当前的产品正是以磷酸铁锂为主兼顾三元。客户包括上汽通用五菱、东风、金龙、宇通、福田、威马、申龙等企业。瑞浦能源开发的Ah/Ah磷酸铁锂电池，循环寿命达到次，已经广泛应用于城市电动公交车，电动叉车，重型卡车等领域，年产品循环寿命升级到次，进一步提升产品的市场竞争力。
瑞浦为五菱开发的Ah/V磷酸铁锂电池，能量密度达到Wh/kg，应用于五菱宏光MINIEV上，获得了客户的信赖与认可。
“去年我们高比能磷酸铁锂电池出货量，是仅次于宁德时代的。”瑞浦能源相关负责人表示。
布局储能业务GENERALTITLE年，瑞浦能源率先探索孤网火电机组调频应用模式。首个10MW/5MWh电网侧调频储能系统成功在海外并网，零故障运行6个月，平均每日吞吐量达3个完整的充放电循环，是已知兆瓦级调频项目中吞吐量最大的，为客户取得了超出预期的经济效益。在此基础上，10-11月份瑞浦能源先后交付30MWh、50MWh孤网发电侧调频储能系统。
户用储能方面，瑞浦能源出货量超1万套，产品已远销欧洲、非洲、南亚、东南亚、澳洲等地区，产品各项性能指标受到广泛认可。瑞浦能源爆款电池产品LFP-50Ah适用于低速电动车、家庭储能、工业储能等多个领域，现已经过国内30余家动力/储能/第三方PACK公司的严苛检测、通过了UL，IEC，JIS，BIS，UL，ULA等国内外多项权威机构/标准认证，全生命周期实现1万次以上使用寿命。该款电池全年出货量超过万只。
年，瑞浦能源全面发展储能市场，与行业内多家主流企业达成合作。年初与国网直属单位平高集团合作的10MWh光伏储能项目、与中能智慧合作的甘肃12MWh光伏储能项目均已安装完成，目前运行情况良好。
年GWhGENERALTITLE当前动力电池行业头部效应明显，但前十竞争格局尚未有定数。动力电池新势力企业正迅猛发展，搅动动力电池行业竞争格局。目前蜂巢能源、瑞浦能源、中化国际、聚创新能源、兰钧新能源、华鼎国联、星盈科技、丰盈科技、达志科技等动力电池新势力企业已投资超亿元加码动力电池，对应的动力电池产能将超过GWh。
顺便说一句，上面提到的兰钧新能源同样也是青山集团旗下动力电池公司，已在浙江嘉善建设16GWh锂电池项目。与瑞浦能源不同的是，兰钧新能源主攻高镍无钴方向，将更大地发挥青山集团在镍上面的绝对优势。
目前瑞浦能源已公布的基地包括温州和佛山，合计投资额达到亿元，对应产能达到76GWh。瑞浦能源的目标是，至年实现GWh年产能。
温州一期6GWh产能已经达产，年9月，瑞浦能源还启动了二期20GWh产能建设，预计于年6月开始陆续投入生产。三期20GWh拟年4月启动，投产，共计实现46GWh年产能。除此之外，瑞浦GWh新能源产业基地项目落户温州龙湾，计划用地面积亩，并另外预留约0亩用于建设上下游配套产业园。锂电池系统制造产业基地将于年完成投资，年全面投产，规划产能为GWh，计划总投资约亿元，达产后瑞浦能源温州制造基地总产值将超0亿元。
今年3月31日，青山集团及瑞浦能源与佛山市*府签订合作协议，青山集团投资亿元，将在广东佛山建设动力与储能锂离子电池及系统制造基地。项目规划年产能30GWh，其中一期年产能为15GWh，将在年中动工建设，预计年实现投产；二期预计年动工建设，年投产。
结论GENERALTITLE目前来看，虽然宁德时代、LG化学、比亚迪在中国动力电池市场暂时形成寡头地位，但青山集团的强大实力和丰富资源，其未来发展非常可期，在动力电池下半场的赛道角逐中，瑞浦能源与兰钧新能源毫无疑问会是一个不可忽视的重要选手。我在未来动力电池TOP5的版图给青山集团留一席。本文来源：真锂研究，文作者/顾国洪。
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